中国金融危机。008年美国金融危机是指发生于2008年的一次美国金融危机,又被称为美国次贷危机,它引发了雷曼兄弟的倒闭,也导致全球50%股价的蒸发。
2007年4月,美国第二大次级房贷公司——新世纪金融公司的破产就暴露了次级抵押债券的风险;从2007年8月开始,美联储作出反应,向金融体系注入流动性以增加市场信心,美国股市也得以在高位维持。
然而,2008年8月,美国房贷两大巨头——房利美和房地美股价暴跌,持有两房债券的金融机构大面积亏损。美国财政部和美联储被迫接管“两房”,以表明政府应对危机的决心。
问题的根源在于:首先,美国政府不当的房地产金融政策为危机埋下了伏笔。其次,金融衍生品的滥用,拉长了金融交易的链条,助长了投机。最后,美国货币政策推波助澜。
美国许多金融机构在这次危机中难以幸免,其次贷问题的严重程度也远远超过人们的预期。从美国次贷危机引发的华尔街风暴,回来演变为全球性的金融危机,其过程之快,影响之大,可谓始料未及。这是自第二次世界大战以来,将全球经济拖入全面衰退的最严重的一次金融危机。
面对国内严重的经济危机,美国财长保尔森祈求中国帮忙,请求中国购买美国国债。因为,处于困境之中的美国政府深知,当时只有中国才具备影响全球经济的实力。那么,当时中国为拯救全球经济做出了哪些贡献呢?
这场危机至今已经过去15年了,现在回溯这场金融风暴运行的始末,从中可以看出,中国在应对危机中所采取的一系列重大举措,在化解金融危机中起到了中流砥柱的重要作用,为推动全球经济复苏显示出了一个负责任大国的担当。
一、中国政府采取了一系列积极政策应对危机
针对全球金融危机带来的不利影响,中国政府于2008年11月以来,果断密集出台了一系列大手笔的调控“重拳”,展开了一场与时间赛跑,与金融危机的不利影响赛跑的旋风行动,向外界发出了应对挑战、战胜困难、力保增长的强烈信号。
11月9日,中国政府宣布实施适度宽松的货币政策和积极的财政政策,财政政策由稳健变为积极,投资4万亿进行基础设施建设和重点项目建设,以及众多民生工程。
业内人士表示,如此大手笔、高效率的举措,既是对中国面临的国际化国内经济挑战所做出的回应,也是加强国际合作、确保世界经济增长的具体行动。
国际社会对中国也给予了积极评价,澳大利亚总理陆克文认为,中国约4万亿人民币的经济促进计划“非同凡响”,不仅对中国经济,对东亚经济和世界经济来说都是“非常好”的消息。
积极财政政策主要内容:
1、扩大政府投资和优化投资结构
2008年国务院常务会议上确定了进一步扩大内需、促进经济增长的10项措施,投资总额达4万亿元,重点投入项目为民生工程、基础设施建设、节能减排重点工程、企业技术改造后兼并重组领域、汶川地震灾区恢复重建。
2、推进税制改革,实行结构性减税
全面实施增值税转型,完善出口退税和关税政策,调整证券交易印花税征收方式为单边征税,降低住房交易税,免征利息所得税,减轻企业和居民税收负担,扩大企业投资,增强居民消费能力。
3、调整国民收入分配格局,增加财政补助规模
4、调整优化财政支出结构,促进社会保障和改善民生
重点是“三农”、教育、医疗卫生、保障性安居工程。
5、大力支持科技创新和节能减排,推动经济结构调整和发展方式转变
6、减轻中小企业负担
为促进中小企业发展,中央财政大幅度增加了用于支持中小企业信用担保的资金,总额达到18亿元。安排资金19亿元,专项用于支持中小企业科技创新和技术进步。安排资金12亿元,支持中小企业走出去,开展国际经济合作。退税加大对各种收费的清理,进一步减轻中小企业负担。
7、增加国债发行量
2009年发行国债1.64万亿元,2010年计划国债发行量1.8万亿元、地方政府债发行2000亿元。
适度宽松货币政策的主要内容:
1、利率政策
截止2008年底,央行5次下调金融机构存贷款基准利率,一年期存款基准利率下调1.89个百分点,一年期贷款基准利率下调2.16个百分点。同时下调再贷款、再贴现利率。
2、促进对外贸易
以上增加出口退税;二是人民币升值,这些都是增加外贸竞争力的手段。
3、调整存款准备金政策和信贷政策
2008年7月至2008年底,央行调整金融机构宏观调控措施,连续3次下调存贷款基准利率,两次下调存款准备金率,取消对商业银行信贷规划的约束,并引导商业银行扩大信贷总量。
二、中国政府所采取的各种措施既是应对危机的一时之需,也是兼顾解决我国经济和社会发展的深层次和长远战略问题,如环保、新能源、自主创新、可持续农业、社会保障等,为各国摆脱危机提供了比较全面的路径样本。
1、中国通过购买美国国债,促使美元回流,稳定了美元汇率,压低了通胀率,从而促使美国度过了金融危机
金融危机摧毁了人们对美元的信心,这对于美国来说,才是最致命的,因为美国是贸易逆差国,没有创汇能力,外汇储备常年只有几百亿美元。因此,为了维持美元汇率,美国必须想办法让美元回流。
在这关键时刻,中国作为全球最大的贸易顺差国,仗义出手,在08-10年3年间,大幅增持美国国债,从4776亿美元飙升至11601亿美元,增幅达到了两倍,总共增持了6800亿美元。
中国这一行为相当于,一面向外输送大量商品,另一面把赚到的美元全部转换为美债。从而使得美国既得到了货物,手里的美元并没有贬值。而中国仅仅得到了一堆利率较低的债券。
事实上,2008年中国通过购买美债,既促使美元回流美国,稳定了美元汇率,也保全了美国资本市场免于崩溃。
2、中国履行大国义务,与世界各国共同反对危机时期的贸易保护主义,并主动加强和深化与主要贸易伙伴的经贸合作,增强了国际社会遏制保护主义的力量和共识。
中国作为一个发展中大国,在力所能及的范围内,以实际行动支持和协助其他国家,特别是发展中国家应对金融危机。如派采购团赴欧洲采购,同时积极与新兴国家开展贸易交流,拓展新兴市场,如非洲、拉美等地区,这些举措和行动有力地维护了全球自由贸易。
3、中国积极参与国际金融监管合作,参与制定信贷国际投资贸易规则,为控制日益泛滥的金融危机,为世界摆脱美元霸权探讨可能的路径。
中国也较早指出了金融危机的实质和起因:资本过度贪婪、金融业脱离实体经济的自我服务倾向、忽视人民利益、忽视穷国、小国利益,中国这些善意提醒,有利于世界各国尽早采取措施予以纠正。
4、中国为稳定世界经济,维护和加强与美国的战略关系,一如既往地投资美国国债,也一如既往地履行对发展中国家的援助义务。同时允许人民币有限升值,采取一定措施,及时避免不必要的贸易摩擦。
5、中国利用现有的资金优势和危机的有利时机,加强了海外投资,对重点资源、新技术领域和新市场加大了投资收购力度,这些投资活动对所在国和地区的经济恢复、经济增长起到积极推动作用。
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