士兰微股价会不会突破30。士兰微股价跌到36了（最低到过30），对于我67元的买入价来说，都腰斩了。尽管在其他的股上也有过腰斩的经历，但那些都是处于成长初期的，乾坤未定，大幅波动也在情理之中。但以士兰微的产能体量已经上了一定的规模，我居然在那样的高位买入，那是彻彻底底的为信仰充了值啊。回看自己之前对其的分析还是忽视了对时点的把握，太注重对一两个利好点的执著了。当时看好IGBT，但当时所占公司营收、产能比例都很小；看好公司前期激进的固产折旧，但这一优势其实已经在21年的暴涨中显现了。总之以后看公司，还的加上对股价时点的把握。
说回公司的三季报，差是有预期的，但季报出来还是略微让我有点意外了。扣非净利环比减少7550万，下降31%，同比减少4132万，下降41.32%；士兰微至今未发业绩预告，说明年报也就这样了，没什么可期待了，也许可能还会有一点点吓人，毕竟去年底非经常性损益是很大的。还有一些指标：经营净现金流仅0.0066亿，经营现金流仅营业收入的一半，收入质量是下降的，还有可怕的库存，从19.13亿增加到28.11亿，这让人想到韦尔的大幅存货计提。
但这些目前来看都还可以甩锅给市场行情，消费电子行业的寒意弥漫在全行业。但公司并未选择财务洗澡，对于库存，公司在与投资者交流会上说，对库存去化有信心，客户多为头部公司，后续需求会慢慢恢复。公司也认为长期来看，国产芯片是供应不足的。
公司判断的正确与否会影响公司近两年的业绩和股价，但总体上来说，不影响我对公司成长性的判断。
我认为公司的成长性在其新业务的扩张，也是公司目前正在做的加快产品结构调整（这也是公司对业绩下降的解释之一）。公司目前主要解决IGBT的产能不足问题，称其相关产品营收规模已大幅提高，目前12寸线产品年产18万片，目前产能没有满产。公司还认为自己的固定资产投资效率高于同行。
在IGBT几个标的公司中，斯达半导仍是快速增长的，主要因其产品集中于IGBT上。这也说明IGBT产品的市场空间仍在的。而士兰微的IDM模式，注定了他只可能笑在后面，前期只能忍受慢慢成长的煎熬。
就成长的点来看，后续要关注士兰微在IGBT产能上的扩张。但以士兰微已有产品产能规模来说，IGBT的成长对于公司业绩的助益可能不会像其他那些纯粹一点的成长股那么强了。毕竟原来在其他产品上那些产能，不可能说放弃就放弃的。后面仍可就公司业绩成长去关注这只股票，但同时也要结合消费电子的周期性来对股票做高抛低吸的操作。
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